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华泰证券发研报指，新高教集团(02001)23财年上半年实现营收11.52亿元（同比增长11.2%），归母净利润3.91亿元（同比增长13.1%），营收和归母净利润分别为该行前次全年预测的54.26%/58.29%，该行认为营收符合预期，归母净利润略超预期，主因公司持续优化成本费用结构，毛利率及费用率环比改善。公司宣告每股派息人民币0.119元，派息率约48%。

考虑到公司收入稳健、成本费用端有望进一步优化，该行上调23/24/25财年归母净利润预测至7.06/7.96/8.70亿元（前值：人民币6.70/7.17/7.84亿元），同时随市场变化下调WACC至13.80%（前值：14.16%），得到基于DCF的目标价5.31港元(永续增长率2%，港币/人民币=0.88)。维持“买入”评级。

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